投资分析模板系统化价值投资框架
港股/A股个股研究的标准化方法论 · V5.5.24
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📚 核心模块
📋 投资分析模板
系统化的个股分析方法论，覆盖筛选、估值、决策全流程。
| 入口 | 说明 |
|---|---|
| 个股分析标准模版 | 🔥 核心工作文件，完整分析框架 |
| 00-报告输出契约 | 新报告最小结构规范 |
| 01-数据核查 | 数据可靠性核查清单 |
| 06-估值模型 | 核心估值方法论 |
📈 个股分析报告
25份研究报告保留各自财务和价格基准日。2026-10-10-r7 起，稳定盈利公司按普通股息率、TTM盈利收益率、审慎净现金/市值及融资性现金义务/市值量化准入；仓位按通过等级分档，不按满足条件数量计百分比。经营性结算和服务履约负债与借款分开核算；存量报告随下次复核迁移，旧评级不自动视为已通过r7。
| 功能 | 链接 |
|---|---|
| 🔥 监控概览 | 每日自动更新，所有标的最新状态 |
| 报告目录 | 按行业分类的完整报告列表 |
🎯 模拟持仓
实时查看模拟组合状态、今日操作与决策记录。
| 功能 | 链接 |
|---|---|
| 持仓总览 | 模拟组合仪表盘 |
| 持仓详情 | 持仓明细与收益统计 |
| 今日操作 | 当日交易记录 |
| 决策记录 | 投资决策历史 |
📊 VIX定投策略
基于VIX恐慌指数的纳指100 ETF（513110）定投策略。
| 功能 | 链接 |
|---|---|
| 策略详情 | 策略规则、回测结果与实时数据 |
2026-10-10-r7：新增一级量化准入与回报分档和仓位等级；盈利收益率与PE只计一次，并将融资偿付、经营结算和服务履约型负债按现金影响分类。
✨ 核心特色
- 四流派投资体系：纯硬收息 / 价值发现 / 烟蒂股 / 关联方资源型
- 强制性数据核查：S级数据源（年报原文）优先，多维度交叉验证
- 动态估值框架：表面PE + TTM PE + 剔除净现金PE 三重验证
- 现金口径纪律（V5.5.24-r4）：结构性存款/理财与受限存款不得冒充可随时动用现金；合并净现金（含理财口径）须与保守口径并列展示
- AI辅助分析：标签化任务分工，人机协作提效
- AI辅助分析：标签化任务分工，人机协作提效
- 自动化监控：GitHub Actions 每日自动运行，实时追踪标的动态
最新分析报告
| 更新日 | 报告 | 当前结论 |
|---|---|---|
| 2026-10-10 | 保利物业：最新中报与估值复核 | r7：TTM PE8.20倍、TTM FCF收益率约11.35%；港股通20%税率假设下税后普通股息率4.64%；价值发现可分批买入、不顶格 |
| 2026-09-06 | 中国食品：分红与估值修复 | r6：税后普通股息率3.51%（港股通个人20%假设）；保留原授权模拟持仓，不将高FCF视为到账分红 |
| 2026-09-06 | 中海物业：股息纠错 | r6：按历史年度普通股息测算税后4.20%（同上税率假设），撤回旧8.01%与自动顶格 |
| 2026-09-06 | 航信：FCF口径复核 | r6：税后普通股息率3.09%（同上税率假设）；最新FCF不可可靠计算，观察、不顶格 |
📈 当前版本分析报告
| 范围 | 状态 | 数据基准 | 入口 |
|---|---|---|---|
| 港股/A股共25份 | 本次4份按r6复核，其余保留原修订 | 财务、股价及汇率日期见各报告；分红规则更新不代表行情实时刷新 | 查看完整报告目录 |
每份报告均独立列示：税前股息率、报告FCF、FCF/市值、市值/FCF、两年平均FCF、现金及现金等价物、即时净现金、广义净现金、审慎即时净现金及现金可分配约束。股息率不与FCF收益率相加。
🎯 投资哲学
防御第一，普通人假设，动态估值，分散持仓，风险记忆
- 龟龟投资理论: 追求熊市90%以上时间跑赢指数
- 普通人假设: 视线仅1-2年，回避高波动变量
- 动态估值: 比较内在价值与市场报价，弱化3-5年预测
- 分散持仓: 单只≤10%，持仓约10只
- 风险记忆: 牢记港股曾跌90%以上，保持提防心理
当前版本: V5.5.24 | 执行修订: 2026-10-10-r7（量化准入与现金负债分级版）